파이낸셜 노마드의 재테크

시장민감도 : 높음 사용 지표 : ① 취업자수 증가율(전년동월비), ② 소비자물가 상승률(전년동월비), ③ 국고채3년 금리 데이터 출처 : 한국은행 홈페이지 ECOS(http://ecos.bok.or.kr), 통계청 홈페이지(http://kosis.kr) 사용 빈도 : 월간 (지표 발표 시 마다 전략을 수정) 전략 응용 : 채권투자전략 Macro Stratege 1. 투자를 성공적으로 잘하기 위해서 또는 속칭 '금융전문가'가 되기 위해서는 금리에 대한 나름대로의 해박한 논리와 특징을 파악하고 있어야 합니다. 금리가 모든 돈의 흐름을 좌우하는 가장 중요한 바로메타가 되는 경우가 많기 때문입니다. 투자전략1에서는 금리흐름이 전분기 실질GDP성장률에 의해 결정된다고 하였는데, 우리는 여기에서 그치지 않고 시장..

시장민감도 : 높음사용 지표 : ① 한국 실질GDP성장률(전년동기비), ② 미국 실질GDP성장률(전년동기비), ③ 원/달러 환율데이터 출처 : 한국은행 홈페이지 ECOS(http://ecos.bok.or.kr), FRED[1]사용 빈도 : 분기 (분기별 GDP발표시 마다 전략을 수정)전략 응용 : 외환(환율)투자전략 Macro Stratege 1. 환율은 기본적으로 ‘자기 나라 돈과 다른 나라 돈의 교환 비율’로 정의되고 있습니다. 구체적으로 말하면 자기 나라 통화 가치와 다른 나라 통화 가치의 비율이라고도 할 수 있습니다. 예를 들면 우리나라에서 가장 많이 쓰는 ‘원/달러 환율’은 대한민국 통화인 원화가치와 미국 통화인 달러가치의 비율입니다. 2. 자고로 한 나라의 통화가치는 여러 가지 요인에 의해서 ..

시장민감도 : 높음 사용 지표 : ① 명목GDP성장률(전년동기비) ② KOSPI주가지수 데이터 출처 : 한국은행 홈페이지 ECOS(http://ecos.bok.or.kr), 증권전산 사용 빈도 : 분기 (분기별 GDP발표시 마다 전략을 수정) 전략 응용 : 주식투자전략 Macro Stratege 1. 주가지수는 금리와 달리 명목GDP증가율과 상관관계가 높은 것으로 분석되고 있습니다. 왜냐하면 주가는 기업이익을 반영하는데, 기업이익은 대부분 인플레이션이 반영된 명목가격으로 표현되기 때문입니다. 2. 이는 투자론에서 유명한 배당성장모형으로 부터도 유추할 수 있는데, 아래 식에서 배당금과 요구수익률이 일정하다고 가정하면 '주가=배당성장률'이라고 할 수 있습니다. 나아가서 배당성장률과 가장 연관성이 높은 경제지..

시장민감도 : 매우 높음 사용 지표 : ① 전기비 실질GDP성장률 ② 국고채5년 금리 데이터 출처 : 한국은행 홈페이지 ECOS(http://ecos.bok.or.kr) 사용 빈도 : 분기 (분기별 GDP발표시 마다 전략을 수정) 전략 응용 : 채권투자전략, 안전자산 및 위험자산의 비중 조정 Macro Stratege 1. 시장금리가 무엇으로 결정되는 가를 이론적으로 설명한 것이 유명한 피셔방정식(Fisher equation)입니다. 그런데 이 식을 다소 변형하여 '금리 = 성장률 + 물가'로 대부분의 전략가 및 분석가들이 이해하고 있습니다. 참고로 우리나라에서는 '회사채금리 = 성장률 + 물가 = 명목 성장률' 등이 비슷한 추이를 보이고 있습니다. 2. 하지만 우리나라에서도 2000년 이후에는 다른 선..

시장 민감도 : 높음 의 의 : 수입상품의 전반적인 가격변동을 측정하는 물가지수 발 표 : 한국은행 홈페이지( http://www.bok.or.kr/) 발표시기 : 매월 중순 경 지난달의 ‘수출입물가지수’ 자료를 통해 발표 빈 도 : 월간 수입물가지수는 왜 중요한가? 1. 수입물가지수는 수입상품의 종합적인 가격 흐름을 파악하고 그 가격변동이 국내물가에 미치는 영향을 사전에 예측해 보기 위해 작성됩니다. 한국은행에서는 수출물가지수와 수입물가지수를 함께 작성하는데, 여기서는 국내물가에 미치는 영향력을 감안하여 수입물가만을언급하도록 하겠습니다. 2. 수입물가지수는 기본적으로 수입원가의 부담 정도, 수출입물가지수의 상호 비교를 통한 교역조건을 측정하기 위해 작성됩니다. 나아가서 실질GDP의 산출을 위한 디플레이..

시장 민감도 : 보통 의 의 : 생산자 판매가격에 의한 물가지수 발 표 : 한국은행 홈페이지( http://www.bok.or.kr/) 발표시기 : 매월 중순 경 지난달의 ‘생산자물가지수’ 자료를 통해 발표 빈 도 : 월간 생산자물가지수는 왜 중요한가? 1. 생산자물가는 국내생산자가 국내시장에 공급하는 상품 및 서비스의 가격변동을 측정하는 지표입니다. 생산자 판매가격에 입각하여 작성되고 있는데, 경기동향 판단지표와 GDP디플레이터 등으로 이용되고 있습니다. 2. 생산자물가의 일차적인 기능은 물가지표의 중심지표인 소비자물가의 선행지표 역할을 하고 있다는 사실 입니다. 물론 생산자물가와 소비자물가의 차이는 중간 도매상들의 마진과 소비의 크기 등으로 정해지게 됩니다. 하지만 일반적으로 이 마진의 크기가 크게 ..

시장 민감도 : 매우 높음 의 의 : 소비자가 구매하는 상품이나 서비스의 가격변동을 나타내는 지수 발 표 : 통계청 홈페이지( http://kosis.kr/) 발표시기 : 매월 초 지난달의 ‘소비자물가 동향’ 자료를 통해 발표 빈 도 : 월간 소비자물가는 왜 중요한가? 1. 물가란 한 국가의 국민들이 생활해 나가는 데 필요한 모든 소비재 및 생산재에 대한 전반적인 가격수준을 나타낸 지표입니다. 물가지수는 이러한 물가의 움직임을 종합적으로 알아볼 수 있도록 기준시점을 100으로 놓고 비교시점의 물가수준을 상대적으로 나타낸 것입니다. 2. 소비자의 구매가격을 나타내는 소비자물가지수는 소비자가 구입하는 상품과 서비스의 가격변동을 측정하기 위한 지표입니다. 일상 소비생활에 필요한 상품 및 서비스를 구입하기 위해..

시장 민감도 : 높음 의 의 : 15세 이상 생산가능인구 중 취업자가 차지하는 비율 발 표 : 통계청 홈페이지( http://kosis.kr/) 발표시기 : 매월 중순 경 지난달의 ‘고용동향’ 자료를 통해 발표 빈 도 : 월간 고용률은 왜 중요한가? 1. 고용률이란 15세이상인구 중 취업자의 비율을 말합니다. 산식으로 나타내면 ‘고용률=(취업자/15세이상인구) *100’으로 구할 수 있는데, 실업률에 비해 매우 단순하면서도 경제적 의미가 명확하다는 특징을 갖고 있습니다. 실업률만 보아서는 정확한 고용동향을 파악하는 데 한계가 있으므로 고용률 지표를 동시에 살펴볼 필요가 있는 것입니다.[1] 2. 많은 연구에서 밝혀진 바에 따르면 고용률은 인플레이션의 압력지표로서 사용될 수 있으며, 소비와의 상관관계가 매..

시장 민감도 : 높음 의 의 : 경제활동인구에서 실업자가 차지하는 비율 발 표 : 통계청 홈페이지( http://kosis.kr/) 발표시기 : 매월 중순 경 지난달의 ‘고용동향’ 자료를 통해 발표 빈 도 : 월간 실업률은 왜 중요한가? 1. 실업은 일할 의사와 노동력이 있는 사람이 일자리를 잃거나 일할 기회를 얻지 못하는 상태를 말합니다. 또한 실업률은 일할 능력과 취업할 의사가 있는 사람 가운데 일자리가 없는 사람이 차지하는 비율을 말합니다. 일할 능력과 취업할 의사가 있는 사람을 통계청에서는 만 15세 이상 경제활동인구수로 분류합니다. 결국 실업률은 실업자 수를 만 15세 이상 경제활동인구수로 나눠서 구합니다. 2. 실업률을 계산할 때 분모에는 ‘만 15세 이상 경제활동인구수’를 사용하기 때문에 경..

시장 민감도 : 높음 의 의 : 한 국가에서 직업율 가지고 있는 사람의 수 발 표 : 통계청 홈페이지( http://kosis.kr/) 발표시기 : 매월 중순 경 지난달의 ‘고용동향’ 자료를 통해 발표 빈 도 : 월간 취업자수는 왜 중요한가? 1. 우리나라 통계청에서는 취업자를 조사대상기간(1주간) 중 수입을 목적으로 1시간 이상 일을 한 사람으로 지칭합니다. 다만, 자기에게 직접 수입이 들어오지 않더라도 자기 가족이 운영하는 농장이나 사업체를 위하여 일주일에 18시간 이상 일한 사람과 직업 또는 사업체를 가지고 있으나 일시적인 병 또는 사고, 연가, 교육, 노사분규 등의 사유로 일하지 못한 일시휴직자도 취업자에 포함하고 있습니다. 2. 자본주의가 발전할 수록 취업자수의 중요성은 날로 커지고 있습니다. ..