파이낸셜 노마드의 재테크

달러화의 강세기에는 미국 국채에 투자하라 시장민감도 : 높음 사용 지표 : ① 달러화지수 ② KOSPI주가지수 ③ 미국 국채금리 10년물 데이터 출처 : FRED(http://research.stlouisfed.org/), 한국은행 ECOS(http://ecos.bok.or.kr) 사용 빈도 : 일간, 주간, 월간 (지표 발표시 마다 전략을 수정) 전략 응용 : 외화자산의 비중 조정, 국제 자산포트폴리오 전략 Macro Stratege 1. 역사적으로 볼 때 달러화 강세현상은 글로벌 경제에 충격이 있거나 성장률이 크게 둔화되는 시기에 나타납니다. 특히 경제충격의 직접적인 원인이 신흥국에서 시작될 때 달러화 강세현상은 크게 심화되기 마련입니다. 글로벌 투자자금이 언제 손실이 발생할 지 모르는 신흥국 자산을..

달러화의 하락기에는 신흥국 투자가 유리하다 시장민감도 : 높음 사용 지표 : ① 달러화지수 ② KOSPI주가지수 ③ S&P500주가지수 데이터 출처 : FRED(http://research.stlouisfed.org/), 한국은행 ECOS(http://ecos.bok.or.kr) 사용 빈도 : 일간, 주간, 월간 (지표 발표시 마다 전략을 수정) 전략 응용 : 외화자산의 비중 조정 Macro Stratege 1. 오랫동안 이어져 내려오는 증시격언 중에 미국소비가 글로벌 경제를 살려먹는다는 말이 있습니다. 브레튼우즈 체제(Bretton Woods System)[1] 이후 글로벌 경제가 미국의 과잉소비를 근간으로 하여 불균형 성장을 지속해 왔다는 의미를 되새기면 타당한 말이라고 할 수 있습니다. 2. 불균형..

더보기 과도한 물가상승은 긴축을 자극하여 선행지수의 하락을 유발한다 시장민감도 : 높음 사용 지표 : ① 소비자물가(전년동월비) ② 경기선행지수(전년동월비), ③ 한국은행 기준금리 데이터 출처 : 통계청(http://kosis.kr), 한국은행 ECOS(http://ecos.bok.or.kr) 사용 빈도 : 월간 (월간 지표 발표시 마다 전략을 수정) 전략 응용 : 안전자산 및 위험자산의 비중 조정 Macro Stratege 1. 경기회복 초기에는 물가와 경기가 동행하는 흐름을 보이기 마련이지만 물가수준이 부담스러운 영역까지 올라가면 경기 흐름이 꺾이기 시작합니다. 이에 대한 사항은 앞에서 설명한 투자젼략21에서도 어느 정도 언급이 되어 있습니다. 2. 하지만 경기흐름이 꺾이는 데에 더욱 직접적인 역할을..

금리와 주가의 역학관계를 고려하자 시장민감도 : 높음 사용 지표 : ① KOSPI주가지수 ② 국고3년물 금리 데이터 출처 : 한국은행 ECOS(http://ecos.bok.or.kr), 통계청(http://kosis.kr) 사용 빈도 : 주간 (주간 지표 발표시 마다 전략을 수정), 일간 전략에도 응용 가능 전략 응용 : 안전자산 및 위험자산의 비중 조정 Macro Stratege 1. 금리와 주가 흐름이 상호적으로 역의 상관관계를 보이느냐, 아니면 정의 상관관계를 보이느냐 하는 것은 오래전 부터 논란이 되어 왔습니다. 실상 두 지표는 모두 시중자금 및 실물경제지표의 흐름에 의해 영향을 받을 뿐만 아니라 반대로 영향을 주고 있습니다. 또한 시중자금 및 경제지표를 매개로 하여 이 두 지표는 서로간에 영향을..

금리정책 전후의 장단기 금리차에 주목하라시장민감도 : 매우 높음사용 지표 : ① 한국은행 기준금리, ② 국고채10년물 금리, ③ 국고채3년물 금리데이터 출처 : 한국은행 ECOS(http://ecos.bok.or.kr)사용 빈도 : 일간, 주간 (큰 흐름의 변화가 있을 때 마다 포트폴리오 수정)전략 응용 : 주식 및 채권 투자전략, 위험자산과 안전자산의 비중 조절 Macro Stratege1. 금리정책은 중앙은행에서 금리를 인상 또는 인하하여 시중금리를 상하로 변동시켜서 간접적으로 통화공급량을 조절하려고 하는 대표적인 통화정책입니다. 따라서 금리정책에 가장 크게 그리고 빠르게 영향을 받는 것은 시중금리라고 할 수 있습니다. 2. 시중금리 중에서도 통화정책이 미치는 ‘영향의 강도’는 금리의 기간물 별로 다..

통화정책은 투자행위의 milstone 시장민감도 : 매우 높음 사용 지표 : ① 한국은행 기준금리, ② 국고채3년물 금리, ③ KOSPI주가지수 데이터 출처 : 한국은행 ECOS(http://ecos.bok.or.kr) 사용 빈도 : 일간, 월간 (지표 발표시 마다 포트폴리오 수정) 전략 응용 : 주식 및 채권 투자전략, 위험자산과 안전자산의 비중 조절 Macro Stratege 1. 투자행위는 돈의 흐름을 좇아 가거나 미리 앞서 가서 해당자산의 매매를 통해 초과수익을 올리고자 하는 일련의 행위들이라고 정의할 수 있습니다. 경제가 발전할수록 돈의 흐름이 경기흐름에 미치는 영향력이 지속적으로 커지고 있습니다. 오늘날 선진국이라고 하는 대부분의 나라들에게서는 이러한 특징이 점차 뚜렷하게 나타나고 있습니다. ..

우리나라 물가흐름은 환율과 유가에 의해 좌우된다 시장민감도 : 높음 사용 지표 : ① 수입물가지수(전년동월비), ② 원/달러 환율(전년동월비), ③ 두바이 유가(전년동월비) 데이터 출처 : 한국은행 ECOS(http://ecos.bok.or.kr) 사용 빈도 : 일간 (일간 지표 발표시 마다 포트폴리오 수정), 주간, 월간 모두 가능 전략 응용 : 채권 투자전략, 위험자산과 안전자산의 비중 조절 Macro Stratege 1. 우니라라는 기본적으로 소규모 개방경제에 속하고 있는 나라이며, 대외의존도도[1] 상당히 높은 나라입니다. 실물경기 뿐만 아니라 물가도 물론 국내보다는 대외요인에 의해 큰 영향을 받고 있습니다. 2. 결과적으로 수입물가가 우리나라의 기본적인 물가흐름에 상당한 영향을 미치고 있다는 의..

모든 금융시장은 항상 고용지표를 주목하고 있다시장민감도 : 보통사용 지표 : ① 경기선행지수(전년동월비), ② 소비자물가(전년동월비)데이터 출처 : 통계청(http://kosis.kr), 한국은행 ECOS(http://ecos.bok.or.kr)사용 빈도 : 월간 (월간 지표 발표시 마다 포트폴리오 수정)전략 응용 : 주식 및 채권 투자전략, 위험자산과 안전자산의 비중 조절 Macro Stratege 1. 글로벌 금융시장에서 언제나 가장 큰 관심을 갖고 있는 경제지표를 꼽으라면 단연 미국 고용지표를 들 수 있습니다. 한국의 고용지표도 우리나라 금융시장에서는 상당히 큰 영향을 미치고 있습니다.2. 고용의 중요성은 그 지표를 통하여 생산과 소비 뿐만 아니라 인플레이션까지 가늠할 수 있기 때문입니다. 생산 및..

전기비성장률은 '선행지수증가율+후행지수증가율'이다 시장민감도 : 보통 사용 지표 : ① 경기선행지수(전년동기비), ② 경기후행지수(전년동기비), ③ 전기비 실질GDP성장률 데이터 출처 : 통계청(http://kosis.kr), 한국은행 ECOS(http://ecos.bok.or.kr) 사용 빈도 : 분기 (월간 선후행지수 발표시마다 해당 분기의 성장률을 예측) 전략 응용 : 주식 및 채권 투자전략, 위험자산과 안전자산의 비중 조절 Macro Stratege 1. 금리를 비롯하여 다양한 금융지표에 중요한 영향을 미치고 있는 전기비 GDP성장률을 미리 알 수는 없을까요? 이번 전략에서는 GDP의 흐름을 미리 알아보는 방법에 대해 논의의 초점을 맞추고자 합니다. 2. 엄밀하게 얘기하면 전기비 성장률은 경기종합..

후행지수 상승기에 주가지수는 120일 이평선에서 반등한다 시장민감도 : 매우 높음 사용 지표 : ① 경기후행지수(전년동월비), ② KOSPI주가지수, ③ KOSPI주가의 120일 이동평균치 데이터 출처 : 한국은행 ECOS(http://ecos.bok.or.kr), 통계청(http://kosis.kr), FRED(http://research.stlouisfed.org) 사용 빈도 : 월간 (후행지수 상승시 저점 매수전략으로 이용) 전략 응용 : 주식 투자전략 Macro Stratege 1. 어떤 요인에 의해 경기둔화 충격이 발생하면 주가가 하락하고 뒤이어 경기선행지수도 하락하게 됩니다. 대체적으로 경기선행지수와 주가는 같은 방향으로 움직이기 때문에 두 지표가 동시에 하락하면 주가 하락이 언제까지 진행될지..