파이낸셜 노마드의 재테크

비트코인 가격 동향 글로벌 가상화폐의 선두주자라고 할 수 있는 비트코인 가격이 지난해 초 16000달러 였었는데, 지난해 10월 경부터 다시 급등하기 시작하여 최근에는 사상 최고점에 근접하고 있다. 역사적 고점 67,734달러(2021.11.29 종가 기준) '24.2.9일 종가 61,430달러이나 장중에는 이미 역사적 고점을 넘나들고 있음 가상화폐의 이해와 가격결정 매크로 변수 가상화폐 시장은 변동성이 크며, 특히 비트코인 같은 주요 암호화폐의 가격은 다양한 내재가치 논쟁에도 불구하고 여러 경제 지표와 긴밀한 연관성을 가지고 있다. 최근 비트코인 가격의 급등 원인과 앞으로의 전망에 대해 많은 분들이 궁금해 하시는 바, 이번 글에서는 코인시장의 동향, 중앙은행의 정책 변화, 글로벌 경제 상황과 같은 영향..

금통위 결과 및 전망기조 22일 열린 2월 금통위에서 기준금리는 만장일치로 동결 되었다(3.5%). 이전 금통위와 가장 달라진 점은 금통위원 중 6명의 위원은 3개월 후에도 3.5% 유지가 적절하다고 판단한 반면, 1명은 3개월내 금리인하 가능성을 열어 두어야 한다는 입장이었다(소수의견 출현). 한국은행 경제전망은 큰 틀에서는 기존 전망치가 유지되었으나 민간소비와 근원물가 전망치가 하향 조정되는 등 세부 내용에서 변화가 있었다. '24년 GDP전망 2.1%, CPI전망2.6% (상반기2.9%, 하반기2.3%)전망 성장률에서는 민간소비 전망 하향(1.9%→1.6%), 수출전망은 상향 근원물가상승률은 기존 2.3%에서 2.2%로 하향 조정(상반기2.4%, 하반기2.0%) ☞ 소수의견은 내수부진과 이와 연관된..

2월 금통위 전망 '24. 2. 22(목) 열리는 금융통화위원회에서 기준금리는 동결될 것으로 전망된다. 물가가 전년동월대비 2%대로 둔화되고 부동산 경기 부진과 내수 침체 가능성이 제기되며 지난 연말부터 빠른 금리인하 기대가 있었던 것도 사실이었다. 그러나, 미국 고용 호조 및 국내 수출 호조 등 실물경기의 호전과 높은 환율 수준이 이어짐에 따라 물가 재반등 압력이 커질 가능성이 커지며 조기 금리 인하 기대감은 사실상 사라지고 있다 해도 과언이 아니다. 금리로 보면 대내외 적으로 사실상 상하방 위험이 혼재하고 있는 상황이라 상하방 위험을 모두 견제하는 중립적인 스탠스를 표방할 것으로 예상된다. 주요 관심사항 Q1. 이달(2월)금통위와 다음 금통위(4월) 기준금리 결정이 0.25%p 인상, 동결, 0.25..

KOSPI를 강하게 설명하는 2가지 매크로 변수: 수출 증가율, 통화량(M1) 증가율 이코노미스트의 시각에서 볼 때 우리나라 주가상승률을 가장 잘 설명하는 매크로 변수로 ‘수출증가율’과 ‘통화량 증가율’을 꼽고 있다. KOSPI에는 대부분 우리나라 수출 대기업들이 상위에 포진되어 있기 때문에 이들의 실적을 나타내는 수출증가율과 KOSPI등락률은 매우 높은 상관관계를 오랜 기간 동안 유지하고 있다. 또한 주가라는 것이 기업실적을 보고 움직이기도 하지만 유동성 또한 매우 중요한 역할을 하고 있다. 유동성이 있어야 거래가 되는 것이기 때문입니다. ☞ 참고 https://alook.so/posts/Djt6nzx 이코노미스트가 생각해 보는 최근 주가 상승의 이유 by 김선태 - 얼룩소 alookso 경기침체, 최..

회의결과 및 성명서 변화 이번 FOMC에서 연방기금금리 목표 범위를 예상대로 5.25~5.50%로 동결했다. 이번 결정은 투표위원의 만장일치로 이뤄졌다. FOMC는 기존 성명서에 존재하던 "추가적인 정책 다지기"라는 표현을 삭제, 향후 금리결정의 방향은 '인하' 쪽임을 보다 분명히 제시했다. 다만 "인플레이션이 2%를 향해 지속가능하게 움직이고 있다는 데 대해 더 큰 확신을 갖기 전에 목표 범위를 낮추는 것이 적절해질 것이라고 예상하지 않는다"는 문구를 새로 삽입함으로써 금리인하 선회에 조심스러운 태도를 견지할 것임을 명시했다. 또한 "더 타이트한 가계 및 기업 금융 및 신용 환경은 경제활동과 고용 및 인플레이션에 부담을 줄 듯하다"는 기존 문구를 삭제했다. 은행시스템이 건전하고 탄탄하다는 진단도 지웠다..

이번에도 금리 동결 미국 1월 FOMC에서 연준은 만장일치로 금리를 동결할 것으로 예상된다. 다만, 연방기금금리 선물시장에서 동결을 90% 이상으로 보듯이 시장의 관심은 1월 FOMC에서의 금리 결정보다는 향후 정책에 대한 스탠스와 언제 금리인하를 단행할 것인가에 모아져 있다. 향후 통화정책 기조 1월에 발표된 미국의 경제지표가 강한 모습을 보이면서 시장은 3월 FOMC에서의 금리인하 가능성을 낮췄지만, 여전히 연방기금금리 선물시장에 반영된 금리인하 가능성은 40%대 후반으로 아직 많은 투자자들은 3월 금리인하 가능성을 바라보고 있다. 하지만 풍부한 유동성과 양호한 경제지표를 감안할 때 금리인하는 하반기 이후에 단행될 가능성이 높은 것으로 추정된다. 파월 연준의장 역시 물가 둔화와 올해 금리인하 가능성을..

미국 역레포 감소와 시장의 공포 미국 역레포 규모 추이 2024년 연초 들어 미국 연준의 역레포 규모가 다시 급감하면서 다시 한번 글로벌 금융시장에 공포감을 심어 주고 있다. 미국 역레포 규모는 코로나 팬데믹 이후 QE규모를 확대하며 2022년 12월 2.5조달러로 급증한 이후 연준이 긴축(금리인상, QT)으로 선회하며 감소하기 시작했다. 최근 추이를 다시 보면 지난해 12월 초 6.8천억 달러로 감소했다가 연말 연준의 피봇 기대감으로 1조 달러대로 반등했다. 연초 들어 다시 급감하여 1월 16일 현재 5.8천억 달러에 달하고 있다.(그림1 참조)[그림1] 미 역REPO규모 추이 역레포 의의 및 목적역환매조건부채권매입계약(역환매) 프로그램은 미국 연방준비제도(Fed)를 비롯한 중앙은행이 금융 시스템의 유..

통화정책 결정 및 주요 내용 1.11일(목) 금통위는 우리의 예상대로 8회 연속 기준금리(3.50%)를 동결(전원 일치) 하였다. 물가상승률이 여전히 목표 대비 높은 수준이며, 물가 경로의 불확실성이 잔존하여 현 수준에서 기준금리가 동결되었다. 이번 금리동결은 시장 예상에 부합하는 결과이며, 한국은행은 물가 경로와 부동산 PF 여파 등을 고려하여 신중한 정책기조를 보였다. 이번 회의 결과는 현 수준의 통화긴축 기조 장기화 가능성을 시사한다고 하겠다. 통방문에서 추가 금리인상 가능성이라는 문구를 삭제하기도 하였으나, 작년 11월 회의와 달리 금통위 위원들 모두(5명)가 현 수준의 기준금리를 충분히 오랫동안 유지해야 한다는 입장을 나타냈다. 한은 총재는 ‘현재 기준금리 인하를 논의하기에 적절한 시기가 아니다..

1월 금통위 예상 및 주요 요인이번 11일 (목)에 있을 ’24.1월 금융통화위원회에서는 기준금리 3.5%로 동결 기조가 이어질 전망이다. 본격적인 금리인하는 하반기 이후 실시될 가능성이 높아 보인다. 지난해 4Q이후 물가 하락세가 비교적 빠르게 진행되고 있으나, 실물경제를 보면 '동행지수 하락 vs.선행지수 상승', '내수 부진 vs.수출 호조' 등 엇갈리는 형태가 나타나고 있고, 경상수지 흑자 구도가 빠르게 정착되면서 수급 및 신용위험이 크게 확산되지 않는 것으로 보인다. 이에 1월 금통위에서는 금리동결이 예상되며, 본격적인 금리인하는 기존 예상대로 하반기 이후 2~3회 정도 실시될 것으로 예상된다. 다만, 국내 크레딧 위험이 크게 높아지거나 외부적 충격이 생성된다면 '빠르고 공격적인 금리인하' 가능..

12월 FOMC 결과 및 주요 시사점 오늘 FOMC결과를 보면서 새삼 강조되어 느낀점은 '연준이 인플레이션을 잡기 위해 경제를 망가뜨릴 것이다' 라는 시장 격언이 얼마나 허구적인가?라는 것이었고, 또 '시장은 기다려 주지 않는다'는 것이었습니다. 아무튼 이번 FOMC결과 중요한 변화가 많았기에 비교적 자세하게 내용을 풀어 봤습니다. ▣ 회의 결과 요약 FOMC는 만장일치로 3회 연속 정책금리를 동결(5.25~5.5%)하고, 점도표를 통해 내년 중 3회 금리인하(`24년말 4.50~4.75%)를 시사하였다. 정책방향: 인플레이션이 2%로 복귀하기 위해 어떠한 추가 정책 강화의 정도를 결정하는 데 있어 긴축 누적 효과, 통화정책의 시차 및 경제ㆍ금융 여건 변화를 고려 할 것임 경제상황: 경제활동이 3분기 강..