파이낸셜 노마드의 재테크

미국 '산업생산증가율+물가'가 상승하면 금리는 상승한다 시장민감도 : 보통 사용 지표 : ① 미국 산업생산 ② 미국 소비자물가 ③ 미국 국채10년 금리 데이터 출처 : FRED(http://research.stlouisfed.org/) 사용 빈도 : 월간 (지표 발표시 마다 전략을 수정) 전략 응용 : 채권투자전략, 위험자산 및 안전자산의 비중 조정 Macro Stratege 1. 일반적으로 시장금리 수준은 실질성장률과 물가의 합으로 표현될 수 있습니다. 그런데 미국에서의 금리흐름을 추적해 보면 실질성장률 대신 산업생산을 사용하여도 금리흐름의 방향성을 찾아낼 수 있습니다. 2. 이것이 가능한 이유는 월간으로 발표되는 산업생산이 분기지표인 실질성장률의 대용치로 사용될 수 있기 때문입니다. 산업생산이 증가한..

우리나라 금리는 내수흐름을 반영한다 시장민감도 : 보통 사용 지표 : ① 국고채3년 금리 ② 소비자기대지수 데이터 출처 : 한국은행 ECOS(http://ecos.bok.or.kr), 통계청(http://kosis.kr) 사용 빈도 : 월간 (지표 발표시 마다 전략을 수정) 전략 응용 : 채권투자전략, 안전자산 및 위험자산의 비중 조정 Macro Stratege 1. 시장금리 흐름은 자금수요의 강도를 대표한다고 할 수 있습니다. 즉 국내경제에서 자금수요가 많아지면 금리는 당연히 오르고 자금수요가 적어지면 금리는 당연히 하락하게 됩니다. 2. 자금수요의 원천은 기업의 투자와 가계의 소비라고 할 수 있습니다. 즉 기업이 설비투자나 건설투자를 위해 대규모 자금을 필요로 할 수도 있고, 가계는 소비를 위해서 자..

시장민감도 : 높음 사용 지표 : ① 취업자수 증가율(전년동월비), ② 소비자물가 상승률(전년동월비), ③ 국고채3년 금리 데이터 출처 : 한국은행 홈페이지 ECOS(http://ecos.bok.or.kr), 통계청 홈페이지(http://kosis.kr) 사용 빈도 : 월간 (지표 발표 시 마다 전략을 수정) 전략 응용 : 채권투자전략 Macro Stratege 1. 투자를 성공적으로 잘하기 위해서 또는 속칭 '금융전문가'가 되기 위해서는 금리에 대한 나름대로의 해박한 논리와 특징을 파악하고 있어야 합니다. 금리가 모든 돈의 흐름을 좌우하는 가장 중요한 바로메타가 되는 경우가 많기 때문입니다. 투자전략1에서는 금리흐름이 전분기 실질GDP성장률에 의해 결정된다고 하였는데, 우리는 여기에서 그치지 않고 시장..

시장민감도 : 매우 높음 사용 지표 : ① 전기비 실질GDP성장률 ② 국고채5년 금리 데이터 출처 : 한국은행 홈페이지 ECOS(http://ecos.bok.or.kr) 사용 빈도 : 분기 (분기별 GDP발표시 마다 전략을 수정) 전략 응용 : 채권투자전략, 안전자산 및 위험자산의 비중 조정 Macro Stratege 1. 시장금리가 무엇으로 결정되는 가를 이론적으로 설명한 것이 유명한 피셔방정식(Fisher equation)입니다. 그런데 이 식을 다소 변형하여 '금리 = 성장률 + 물가'로 대부분의 전략가 및 분석가들이 이해하고 있습니다. 참고로 우리나라에서는 '회사채금리 = 성장률 + 물가 = 명목 성장률' 등이 비슷한 추이를 보이고 있습니다. 2. 하지만 우리나라에서도 2000년 이후에는 다른 선..

시장 민감도 : 높음 의 의 : 15세 이상 생산가능인구 중 취업자가 차지하는 비율 발 표 : 통계청 홈페이지( http://kosis.kr/) 발표시기 : 매월 중순 경 지난달의 ‘고용동향’ 자료를 통해 발표 빈 도 : 월간 고용률은 왜 중요한가? 1. 고용률이란 15세이상인구 중 취업자의 비율을 말합니다. 산식으로 나타내면 ‘고용률=(취업자/15세이상인구) *100’으로 구할 수 있는데, 실업률에 비해 매우 단순하면서도 경제적 의미가 명확하다는 특징을 갖고 있습니다. 실업률만 보아서는 정확한 고용동향을 파악하는 데 한계가 있으므로 고용률 지표를 동시에 살펴볼 필요가 있는 것입니다.[1] 2. 많은 연구에서 밝혀진 바에 따르면 고용률은 인플레이션의 압력지표로서 사용될 수 있으며, 소비와의 상관관계가 매..