파이낸셜 노마드의 재테크

FOMC 결과 12월 FOMC는 연방기금 목표금리를 4.25%~4.50%로 25bp 인하하고, 대차대조표 축소를 지속하기로 결정하였다. 성명서에서 연준은 추가적인 기준금리 인하와 관련해서 조정 규모와 시점(the extent and timing)을 고려한다는 문구를 추가. 향후 통화정책 완화는 좀 더 신중하게 진행될 수 있음을 시사하였다. 금번 연준의 금리인하 사이클은 경기침체나 경기위축의 대응이 아닌 경기둔화를 대비하는 과정이라고 봐야 할 것 같다. 내년에 2~3회 정도의 금리 인하 가능성은 유효하다고 판단된다.시장영향매파적 금리인하로 시장금리는 장기금리를 중심으로 상승세가 한 동안 지속될 수 있을 것이다. 달러 역시 금리차와 상대경기 강도면에서 달러강세가 지지될 것으로 예상된다. 주식시장은 매파적 성..

이번 주 목요일 새벽(한국시간)에 발표되는  미 연준의 올해 마지막 FOMC 회의에서는 0.25%포인트 금리인하를 단행할 가능성이 높아 보인다. 최근 발표된 고용지표에서 실업률이 상승하고 고용률이 떨어지는 등 미국경제의 불확실성이 남아 있기 때문이다. 반면 트럼프가 취임한 이후에는 통화정책 기조에 변화가 생길 것으로 예상된다. 트럼프의 미국우선 정책이 미국경제의 양호한 흐름을 좀 더 이끌 수 있고, 비미국에 대한 고율관세 정책은 미국의 수입물가를 상승시킬 수 있기 때문이다. 즉 실물경제와 물가 측면에서 모두 상방 요인이 생성되고 있는 것이다.따라서 이번에 금리인하를 하더라도 내년의 통화정책 기조에는 큰 변화가 생길 것으로 예상된다. 내리는 속도를 조절한다든지 최종점을 상향 조정할 것으로 보인다. 이러한 ..

과거 탄핵 등 정치적 불확실성 발생시 처음에는 원화 자산 약세와 변동성이 확대되었으나, 해소 후에는 안정을 찾는 양상이었음.작금의 사태에도 불구하고 탄핵이 국회에서 통과 된다면 외환시장을 비롯한 대부분의 금융시장은 안정적인 흐름을 보일 것으로 예상즉 현재 시장 안정에 중요한 것은 ‘불확실성의 해소’이며 국가신인도 관련해서 외국인의 동향과 CDS 프리미엄의 모니터링이 필요.CDS가 전고점을 넘어서는 등 과도하게 올라간다면 다시 주식, 채권, 원화가치 등 트리플 약세가 진행되고 대규모 자본유출이 있을 수 있으나, 한국 경상수지 흑자 규모와 달러강세가 상당부분 미국으로 부터 파생되고 있다는 점 등을 감안 하면 추가적 트리플 약세 및 대규모 자금유출 가능성은 아직 크지 않다고 보는 것이 타당할 듯.

한국은행 11월 금통위에서 시장의 메인 컨센서스와는 달리 기준금리를 3.25에서 3.0%로 25bp인하 하였다. 그야말로 깜짝인하라고 할 수 있다. 금융통화위원회 통화정책방향 문구 변경사항 등을 통해 그 배경을 찾아 보면 다음과 같다. 1. 트럼프 대통령 당선으로 인한 수출 둔화 우려에 국내 경제성장의 하방 압력이 증대 - 경기 하방리스크에 대한 비중 확대2. 세계경제 부문에서 트럼프 신정부 경제정책에 대한 불확실성 추가 3. 국내 2024년과 2025년 경제성장률 전망치 각각 0.2%p 하향 조정 (2024년 2.4%->2.2%, 2025년 2.2%->1.9%) 2024년 2.2% 성장률 달성 위해서는 4분기 성장률 최소 QoQ 0.24% (YoY 1.65%) 필요4. 물가상승률에 대해서는 환율상..

11월 FOMC, 시장 예상대로 정책금리 25bp 인하, 중립금리를 향한 여정 지속 한국 시각으로 11월 8일 새벽, 미국 연준은 FOMC 정례회의에서 정책금리를 상단 기준 5.0%에서 4.75%로 25bp 인하했다. 현재 정책금리 상황이 충분히 제약적인 만큼, 중립금리를 향해 ‘베이비 스텝’을 지속하는 것으로 보인다. 성명서는 ‘노동시장 상황이 전반적으로 완화되고 있다’는 표현이 추가되면서 고용지표 둔화 우려가 부각되었다. 또한 ‘2% 물가목표 달성에 대해 확실한 진전이 있었다’는 문구도 삭제되었는데, 9월 개인소비지출 (PCE) 물가상승률이 전년동월비 2.1%로 하락했지만, 임금상승으로 인한 서비스업 물가 반등 가능성, 트럼프 대통령의 당선에 따른 보편적 관세 등 정책 조치로 인한 물가 상승요인이 추..

미국 트럼프의 압승, 의회도 공화당의 승리 유력11월 5일과 6일 치러진 미국 47대 대통령 선거에서 박빙으로 예상된 것과는 다르게 공화당의 트럼프 후보가 압승했다. 트럼프 후보는 7일 오전까지 선거인단 538석 중 298석을 확보하여 사실상 대통령에 당선되었다고 볼 수 있다. 의회 선거에서도 상원은 공화당이 52석을 확보하여 민주당 44석을 앞섰으며, 하원에서도 공화당이 206석을 확보하여 민주당 191석에 15석 우위이다. 하원은 아직 과반 의석인 218석을 확보하지 못했지만 미 주요 언론에서는 공화당의 승리 가능성을 90%로 보고 있다. 2016년 이후 8년 만에 공화당이 대통령, 상원, 하원을 모두 휩쓰는 레드 스윕이 유력하다. 거시경제, 더 강력해질 트럼프와 공화당의 정책, 성장률과 물가상승률 ..

빅컷 이후 미국채 금리 급등 2016년과 비슷한 트럼프 텐트럼이 재현되고 있는 것인가? 9월 FOMC에서 연준이 빅컷(50bp)을 단행한 이후 조금씩 오르던 시장금리(미국채 10년 금리 기준)가 트럼프의 당선 가능성이 높아지자 10.21일자로 급등하면서 200일선인 4.1776%를 상회하기 시작한 것이다. 이른바 트럼프 텐트럼의 가능성이 높아지고 있다는 우려가 커지고 있는 셈이다.일반적으로 금리가 200일 이동평균선을 넘어 섰다는 것은 본격적인 경기회복을 고려하기 시작했다는 의미로서 경제지표를 같이 살펴보되 추가 상승을 염두에 두어야 할 것이다.  https://sandol20.tistory.com/142 트럼프 텐트럼, 트럼플레이션, 트럼프리스크미국 대선 토론에서 트럼프가 우위를 보이는 모습을 나타내자..

한국은행은 10. 11일 열린 금융통화위원회에서 기준금리를 우리의 예상대로 25bp인하 했다. https://sandol20.tistory.com/m/159 한국 10월 금통위 전망 및 주요 관심 사항한국 10월 금통위 전망오는 11일 기준금리를 결정하는 한국은행 금융통화위원회에서는 ‘기준금리를 25bp 인하’를 조심스럽게 시행할 전망이다. 부동산 가격이 불안한 모습을 보이고 있지만, 이sandol20.tistory.com10월 11일, 한국은행은 금융통화위원회 (이하 금통위)에서 2023년 1월 이후 1년 9개월 만에 기준금리를 3.5%에서 3.25%로 25bp 인하하기로 결정했다. 통화정책방향문 (이하 통방문)에서는 물가상승률이 안정세를 보이고 있는 가운데 정부의 거시건전성정책 강화로 가계부채 증가세..

1. 결정 트리 결정 트리는 주어진 문제에 관해 결정을 내리는 함수를 트리 형태로 구성한 것이다. 이 방법은 결과에 대한 뛰어난 설명력을 제공하고 있는 것으로 알려져 있고, CART(Classification and Regression Trees)라고도 불리운다.분류 트리분석 : 예측된 결과로 입력 데이터가 분류되는 클래스 출력회귀 트리분석: 예측된 결과로 특정 의미를 지니는 실수 값 출력루트 노드와 내부 노드는 결정 요인(속성)에 해당하며, 결정 요인의 값에 따라 가지의 개수가 결정되고, 리프 노드는 최종 결과에 대응된다. 이 기업의 학습 과정은 루트 노드에서 시작하여 각 노드에 적절한 속성을 선택하고 그 속성값에 따라 기준을 정하여 가지로 나누고 자식 노드를 추가한다. 각 자식 노드를 다시 루트 노드..

한국 10월 금통위 전망오는 11일 기준금리를 결정하는 한국은행 금융통화위원회에서는 ‘기준금리를 25bp 인하’를 조심스럽게 시행할 전망이다. 부동산 가격이 불안한 모습을 보이고 있지만, 이미 소비자물가가 2%를 밑돌기 시작했고, 국내 내수부문도 투자와 소비를 중심으로 침체 조짐을 보이고 있기 때문이다. 더군다나 미국 연방준비제도도 이미 9월에 예상보다 강한 빅컷(50bp인하)으로 금리인하를 시작했기 때문에 대내외 금리차를 안정적으로 유지시켜 자금이동의 급변을 제어해야 하기 때문이다.(참고) https://sandol20.tistory.com/154 한국 8월 금통위 프리뷰 및 주요 관심 사항8월 금통위 예상 8 월 금통위에서는 기준금리 동결을 예상하며 2008 년 이후 가장 긴 기간 동안 금리를 동결하..