시장민감도 : 매우 높음 사용 지표 : ① 전기비 실질GDP성장률 ② 국고채5년 금리 데이터 출처 : 한국은행 홈페이지 ECOS(http://ecos.bok.or.kr) 사용 빈도 : 분기 (분기별 GDP발표시 마다 전략을 수정) 전략 응용 : 채권투자전략, 안전자산 및 위험자산의 비중 조정 Macro Stratege 1. 시장금리가 무엇으로 결정되는 가를 이론적으로 설명한 것이 유명한 피셔방정식(Fisher equation)입니다. 그런데 이 식을 다소 변형하여 '금리 = 성장률 + 물가'로 대부분의 전략가 및 분석가들이 이해하고 있습니다. 참고로 우리나라에서는 '회사채금리 = 성장률 + 물가 = 명목 성장률' 등이 비슷한 추이를 보이고 있습니다. 2. 하지만 우리나라에서도 2000년 이후에는 다른 선..
